② 此前，2年期和10年期美国国债收益率之差缩窄至十年来最小，引发了观察人士的不安，他们认为收益率曲线走扁，尤其是倒挂--是经济衰退的预兆；
③ 对此，该行货币研究主管Englander认为，经风险溢价因素调整后，收益率曲线斜率的下降变得不那么显著，并显示出与过去周期之低点的距离变大了不少；
④ 更重要的是，调整后的收益率曲线在概念上基本上看齐美联储观察的收益率曲线指标；
⑤ Englander表示，风险中性收益率曲线的扁平化没有标准曲线那么明显，而目前的问题在于，期限溢价低迷对长期收益率的影响；
⑥ 期限溢价指的是，通常买家就购买长期债券而不是续买短期债券所要求的额外补偿
阅读数：
