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Yuna 黄金白银特约专家、新加坡高级金融分析师
国内著名现货投资分析师,国家黄金投资分析师,广受媒体及投资者爱戴的TNT财经讲堂特约讲师。留学新加坡多年,主修金融学,拥有多年现货交易及宏观经济分析的实战操作经验。擅长宏观经济分析,通过解读全球整体经济走势,综合技术面分析进行投资交易。对黄金白银走势分析有自己独特的视角与见解,交易理念为:严格控制交易风险,严格把控交易心态。

对6月降息的押注增加,黄金触及三个月最高 2024-03-05 10:36:39

在一系列喜忧参半的美国经济数据报告出炉后,投资者们普遍押注美联储将于6月降息,目前,联邦贮藏室和个人储物柜中的一种贵金属的价格——黄金现货价格无限接近历史新高。黄金作为一种传统意义上的避险资产,通常在利率下降和地缘政治动荡时期表现强劲,因此可以理解,黄金正迎来一个“黄金上行时点”。

周二(3月5日)亚洲时段,现货黄金窄幅震荡,目前交投于2115.45美元/盎司附近;金价周一触及三个月最高2119.79美元/盎司,12月4日触及的历史高点在2135.40美元,受对美联储6月降息的押注增加推动。

根据LSEG的利率概率应用程序,交易员提高了对6月降息的预期,目前预计降息概率为74%,而上周一为65%

利率下降增强了不孳息资产黄金的吸引力。下一个重要的美国经济数据将是周五公布的2月份非农就业报告。市场还关注美联储主席鲍威尔本周在国会的证词。

美联储主席鲍威尔本周在国会将遭遇两党议员的拷问,民主党希望他能降息以提振选举年的经济表现,而共和党希望他放弃提高银行资本金的计划。

周三和周四鲍威尔将分别在两院出席半年一度的货币政策听证会。现在距离美联储开始加息已经过去两年,在经济保持增长的同时,通胀开始逐步接近美联储的“甜蜜点”,预计鲍威尔会拿这个作为不急于降息的理由。

一些不想对鲍威尔施压的民主党正变得越来越没有耐心。

美联储在2022年和2023年快速加息,利率自7月以来一直维持在20年高位。央行青睐的通胀指标1月份同比升幅2.4%,低于2022年7.1%的峰值但仍高于美联储2%的目标。

抗通胀进展促使一些议员呼吁美联储开始降息。

在1月30日的一封信中,参议院银行委员会主席谢罗德·布朗敦促鲍威尔今年年初降息,称高利率正在伤害小企业并使许多美国人买不起房。

马里兰州民主党议员克里斯·范·霍伦上周接受采访时表示,美联储需要关注住房成本,并采取必要行动让更多美国人买得起房。

“高利率实际上增加了家庭负担,因为他们支出的很大一部分是住房,”参议员伊丽莎白·沃伦在接受采访时表示,“现在是降低利率的时候了。”

在鲍威尔出席国会听证会前,多名美联储官员就货币政策发表了一系列公开讲话。他们传递出的一个明确信息是,政策制定者需要更多证据来确保通胀朝着目标前进,一旦达到目标他们可能会逐步下调利率。

官员们不希望过早降息引发通胀压力重燃。美联储在20世纪70年代犯过类似的错误,最后不得不大幅加息并最终导致了经济衰退。

共和党人将在听证会上就银行资本金改革问题对鲍威尔发问。

此外,鲍威尔还可能被问到有关资产负债表的问题,美联储一直在为银行存放的准备金向他们支付大笔利息,现在这方面的花费已经超过了资产所带来的收益,迫使美联储去年不得公布有史以来最大营运亏损。

不过,短线而言,投资者仍需关注美联储官员的讲话。

据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.0%,降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持利率不变的概率为78.5%,累计降息25个基点的概率为21.0%,累计降息50个基点的概率为0.6%。到6月维持利率不变的概率为35.7%,累计降息25个基点的概率为52.7%,累计降息50个基点的概率为11.3%,累计降息75个基点的概率为0.3%。

本交易日重点关注财经数据与事件(北京时间)

12:00 日本央行行长植田和男发表讲话

15:45 法国1月工业产出月率

16:50 法国2月服务业PMI终值

16:55 德国2月服务业PMI终值

17:00 欧元区2月服务业PMI终值

17:30 英国2月服务业PMI

18:00 欧元区1月PPI月率

22:45 美国2月Markit服务业PMI终值

23:00 美国2月ISM非制造业PMI、美国1月工厂订单月率

次日01:00 美联储理事巴尔参加在线讨论会

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